Liệu quy tắc giao dịch trứ danh "Turtle Trading" có còn hoạt động cho đến bây giờ?

Xin chào cả nhà!

Sau đây là chia sẻ trên trang tradingwithrayner.com của trader Singapore đã quá quen mặt - Rayner Teo nhé anh em...


Năm 1983, hai nhà giao dịch hàng hoá là Richard Dennis và William Eckhardt đã thử nghiệm để xem liệu trading là một kỹ năng bẩm sinh hay có thể dạy được.

Vậy, họ đã tiến hành các cuộc phỏng vấn để tìm ra những người phù hợp.


Một vài ứng viên may mắn đã được chọn để tham gia thử nghiệm, họ được biết đến với cái tên "Turtle Traders" (Nhà giao dịch Rùa).

Tiếp theo, Richard Dennis đưa cho những "Turtle Traders" một bộ quy tắc giao dịch cố định để giao dịch trên thị trường (sử dụng tiền của ông).

Kết quả ra sao?

Thật đáng kinh ngạc! Một số "Turtle Trader" đã kiếm được lợi nhuận 3 con số trong vòng vài năm ngắn ngủi, và thậm chí một số còn thành lập quỹ phòng hộ của riêng họ.

Rõ ràng, các quy tắc giao dịch con rùa (Turtle Trading) đã hoạt động tốt trong những năm 1980. Nhưng câu hỏi đặt ra là: Liệu đến bây giờ, những quy tắc ấy có còn hoạt động?

Chà, đó là những gì bạn sắp khám phá trong bài viết này.

Cùng bắt đầu thôi...

Chiến lược giao dịch con rùa (Turtle Trading): Các quy tắc ban đầu và kết quả

Vậy "Turtle Trading" là gì?

"Turtle Trading" về cơ bản là một chiến lược theo xu hướng cho thị trường giao sau (futures).


Dưới đây là các quy tắc của chiến lược Turtle Trading:

• Vào lệnh: Mua khi giá phá vỡ lên trên đỉnh trong 20 ngày
• Dừng lỗ: 2 ATR tính từ giá vào lệnh
• Trailing stop: Đáy trong 10 ngày
• Quản lý rủi ro: 2% tài khoản của bạn
• Quy tắc ngược lại đối với các giao dịch Bán

Thị trường được giao dịch:

• Trái phiếu và lãi suất: Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm, Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, Eurodollar, Tín phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 90 ngày
• Hàng hoá: Cà phê, Ca cao, Đường, Bông, Vàng, Bạc, Đồng
• Năng lượng: Dầu thô, Dầu sưởi, Khí không chì
• Tiền tệ: Franc Thụy Sĩ, Mác Đức, Bảng Anh, Franc Pháp, Yên Nhật, Đô la Canada

Lưu ý: Các quy tắc giao dịch con rùa ban đầu phức tạp hơn một chút vì nó giao dịch các cú breakout cả trong dài hạn lẫn ngắn hạn. Ngoài ra, nó còn gia tăng quy mô vị thế vào những lệnh thắng ("scaling in") khi giá di chuyển có lợi cho bạn.

Các thông số khác:

• Chi phí giao dịch: $10 mỗi giao dịch
• Thực hiện: Khi thị trường mở cửa
• Giai đoạn thử nghiệm: 2000-2019

Đây là một ví dụ về thiết lập giao dịch:



Bây giờ....

Để chạy backtest này, tôi sẽ giữ cho mọi thứ đơn giản và chỉ giao dịch các cú breakout trong ngắn hạn và không sử dụng kỹ thuật "scaling in".

Ngoài ra, một số thị trường không còn tồn tại (như đồng Mác Đức, Franc Pháp) vì vậy chúng ta sẽ loại trừ những thị trường này.

Kết quả của các quy tắc giao dịch con rùa:

• Số lượng giao dịch: 4322
• Tỷ lệ thắng: 36,83%
• Lợi nhuận hàng năm: -0,38%
• Drawdown (sụt giảm tài khoản) tối đa: -95,38%

Và đây là kết quả chi tiết trong 20 năm qua...



Rõ ràng, chúng ta có thể nhất trí rằng, chiến lược "Turtle Trading" không hoạt động tốt trong 20 năm qua.

Bây giờ, có lẽ bạn đang nghĩ:

"Điều đó đồng nghĩa rằng các quy tắc giao dịch con rùa đã ngừng hoạt động?"

Vâng, câu trả lời là "Đúng" và "Không đúng".

Bạn có thể cho rằng các quy tắc giao dịch "Turtle Trading" ban đầu đã ngừng hoạt động do kết quả giao dịch yếu kém mà bạn vừa thấy.

Tuy nhiên, điều đó có đồng nghĩa rằng "trend following" (giao dịch theo xu hướng) đã chết?

Để trả lời câu hỏi đó, trước tiên chúng ta hãy cùng tìm hiểu các nguyên tắc của việc giao dịch theo xu hướng:

• Mua cao và bán cao hơn (bán thấp và mua thấp hơn).
• Mạo hiểm một phần vốn của bạn trên mỗi giao dịch.
• Giao dịch nhiều thị trường từ các lĩnh vực khác nhau (càng nhiều càng tốt).
• Trailing stop để đi theo xu hướng.
• Đừng dự đoán, hãy phản ứng.

Bây giờ, nếu bạn lấy các quy tắc giao dịch con rùa và so sánh nó với các quy tắc của "trend following", bạn sẽ nhận thấy có một số điều chúng ta có thể cải thiện.

Ví dụ: Bạn có thể tăng số lượng thị trường để giao dịch, giảm rủi ro trên mỗi giao dịch và tăng thời lượng của cú breakout (để giảm thiểu hiện tượng "whipsaw", tức giá biến động răng cưa trong ngắn hạn).

Vậy, hãy sửa đổi các quy tắc giao dịch con rùa trước đây và xem liệu chúng ta có thể làm mọi thứ tốt hơn không...

Các quy tắc Turtle Trading được điều chỉnh và kết quả

Các quy tắc như sau:

• Điểm vào lệnh: Mua khi giá phá vỡ lên trên đỉnh trong 200 ngày (trước đây là trong 20 ngày)
• Dừng lỗ: 2 ATR so với giá vào lệnh
• Trailing stop: Đáy trong 10 ngày
• Quản lý rủi ro: 1% tài khoản của bạn (trước đây là 2%)
• Quy tắc ngược lại đối với các giao dịch BánCác thị trường được giao dịch:

• Nông nghiệp: Gia súc, gạo thô, đường, cà phê, đậu tương, bột đậu nành, dầu đậu nành, lúa mì, ngô, gỗ
• Trái phiếu: Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm, Tín phiếu Kho bạc kỳ hạn 5 năm, trái phiếu chính phủ Đức, trái phiếu chính phủ Canada, trái phiếu chính phủ Anh, trái phiếu Buxl, BTP
• Tiền tệ: UR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/MXN, USD/ZAR, USD/INR, USD/RUB, USD/CNH, USD/JPY
• Chỉ số: S&P 500, Nasdaq, Euro Stoxx, CAC 40, S&P/TSX 60, Nikkei, Hang Seng, China A50
• Phi nông nghiệp: Dầu thô Brent, Xăng, Dầu sưởi, Khí tự nhiên, Vàng, Bạc, Palladi, Bạch kim, Đồng

Kết quả của các quy tắc Turtle Trading được điều chỉnh:

• Số lượng giao dịch: 2957
• Tỷ lệ thắng: 40,95%
• Lợi nhuận hàng năm: 32,12%
• Drawdown (sụt giảm tài khoản) tối đa: -41,51%

Đây là một ví dụ của thiết lập giao dịch:



Và đây là kết quả chi tiết trong 20 năm qua...



Như bạn có thể thấy, kết quả đã được cải thiện đáng kể.

Bây giờ bạn có thể đang nghĩ:

"Làm cách nào để tôi biết liệu kết quả này có bị anh tác động hay không?"

Một câu hỏi hay!

Cho nên, hãy cùng kiểm tra tính mạnh mẽ của các quy tắc Turtle Trading đã được điều chỉnh bằng cách sử dụng các điểm vào lệnh sau cú breakout khác nhau nhé!

Dưới đây là kết quả của việc giao dịch các cú breakout 189 ngày:

• Lợi nhuận hàng năm: 31%
• Drawdown tối đa: -44,51%

Dưới đây là kết quả của việc giao dịch các cú breakout 227 ngày:

• Lợi nhuận hàng năm: 32,12%
• Drawdown tối đa: -41,51%

Rõ ràng, cả hai biến thể của điểm vào lệnh sau cú breakout vẫn mang lại kỳ vọng dương.

Vậy, bạn có thể học được gì từ "thí nghiệm" giao dịch con rùa này?

Ba bài học quan trọng từ chiến lược Turle Trading

Dựa trên dữ liệu bạn đã thấy, các quy tắc Turle Trading ban đầu không còn hiệu quả nữa. Tuy nhiên, các quy tắc đằng sau nó vẫn còn hoạt động.

Vì vậy, đây là bài học rút ra...

#1: Hiểu khái niệm đằng sau chiến lược giao dịch của bạn

Bạn phải hiểu logic và khái niệm đằng sau chiến lược giao dịch của mình, bởi vì đó là thứ tạo nên sức mạnh cho chiến lược giao dịch của bạn (giống như cách động cơ cung cấp năng lượng cho chiếc ô tô).

Và nếu bạn hiểu khái niệm đằng sau nó, bạn có thể phát triển nhiều chiến lược giao dịch xung quanh nó và đa dạng hóa rủi ro của mình.

Nhưng nếu không hiểu về nó, bạn sẽ từ bỏ chiến lược giao dịch của mình khi drawdown xuất hiện —và bạn sẽ không biết làm sao để khắc phục nó.

#2: Quản lý rủi ro của bạn

Bây giờ, bạn có thể có một chiến lược giao dịch thành công, nhưng nếu không quản lý rủi ro phù hợp, bạn vẫn sẽ làm nổ tung tài khoản giao dịch của mình.

Đây là bằng chứng…

Trước đó, chiến lược Turtle Trading được điều chỉnh đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 32,12% và mức drawdown tối đa là 41,51%, với rủi ro 1% cho mỗi giao dịch.

Bây giờ, nếu chúng ta tăng rủi ro lên 4% thì sao?

Chà, bạn sẽ nhận được tiền lãi hàng năm là 75,84% và mức drawdown tối đa là 96,82%. Nói cách khác, bạn đã cháy tài khoản vì gần như không thể phục hồi sau khi thua lỗ 96%.

Bài học rút ra là gì?

Một chiến lược giao dịch là vô dụng nếu không có quản lý rủi ro phù hợp.

#3: Thích nghi với các điều kiện thị trường thay đổi

Vấn đề là như thế này:

Điều kiện thị trường sẽ thay đổi. Có nghĩa là, một chiến lược sẽ không hoạt động mọi lúc và nó sẽ trải qua một giai đoạn drawdown.

Tuy nhiên, sẽ có những lúc một chiến lược giao dịch ngừng hoạt động hoàn toàn (như chiến lược Turtle Trading).

Vậy phải làm sao?

Chà, đây là những gì bạn có thể làm:

1. Tìm hiểu xem liệu nguyên nhân là do khái niệm giao dịch thất bại hay do chiến lược. Bởi vì nếu đó là do chiến lược, thì bạn có thể điều chỉnh nó và cải thiện mọi thứ.
2. Nhưng nếu khái niệm này đã ngừng hoạt động, thì hãy tiết kiệm thời gian của bạn và chuyển sang một khái niệm giao dịch khác.
3. Phát triển các chiến lược giao dịch xung quanh khái niệm mới mà bạn đã học được.

Kết luận

Các quy tắc Turtle Trading ban đầu không còn hiệu quả nữa. Nhưng điều đó không có nghĩa là "trend following" (giao dịch theo xu hướng) đã chết, bởi vì với một vài điều chỉnh, chúng ta đã phát triển được một chiến lược theo xu hướng hợp lý.

Điều quan trọng là, bạn cần tập trung vào khái niệm giao dịch và không mù quáng tuân theo chiến lược giao dịch. Bởi vì một khi bạn hiểu khái niệm giao dịch, bạn có thể xây dựng nhiều chiến lược từ nó.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà