Master Traders
Active Member
- 85
- 1
Các khoản đầu tư của Amazon trong hai năm qua sẽ hướng đến một đợt tăng trưởng doanh thu mới.
Những điểm chính:
Thị trường tập trung vào sự tăng trưởng hàng năm so với đại dịch vào năm 2020, điều này khiến kết quả thu nhập mới nhất của Amazon có vẻ yếu ớt. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 15% trong quý thứ ba và dự kiến sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu từ 4% đến 12% vào cuối năm nay. Những con số đó không phải là những gì các nhà đầu tư đã từng thấy từ một công ty đầu ngành.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên tập trung vào vị thế của Amazon trong 5 năm tới và hơn thế nữa. Một điều mà ngài Thị trường đang xem xét, và tại sao Amazon vẫn giữ vị trí hàng đầu danh mục của chúng tôi cho đến năm 2022, đó là do lượng tiền mặt dồi dào của Amazon và cách họ sử dụng để mở rộng lợi thế cạnh tranh trong thời gian tới.
Dõi theo lượng tiền mặt
Mối quan tâm hàng đầu đối với ngành bán lẻ khi bước vào quý nghỉ lễ là nguồn cung. Các nhà bán lẻ hàng đầu Costco (NASDAQ: COST), Target (NYSE: TGT) và Walmart (NYSE: WMT) đã xử lý vấn đề này khá tốt, với lượng hàng tồn kho cao hơn nhiều so với năm ngoái.
Costco có thể ở vị trí cạnh tranh tốt nhất trong số các nhà bán lẻ hàng đầu này. Họ báo cáo mức tăng trưởng tổng doanh số bán hàng là 15% trong quý gần đây nhất, nhanh hơn Target và Walmart, và ngang bằng với tốc độ tăng trưởng của Amazon. Tính đến thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu của Costco đã tăng gần 50% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhưng một lợi thế quan trọng mà Amazon có so với các nhà bán lẻ này là lượng tiền mặt nhiều hơn. Họ hiện đang đầu tư mạnh mẽ để mở rộng công suất kho hàng và xây dựng hệ thống vận chuyển toàn cầu độc nhất để kiểm soát tốt hơn chuỗi cung ứng của mình. Gần đây CNBC báo cáo Amazon đã dành vài năm qua để sản xuất các thùng chứa hàng hóa cho riêng họ nhằm vượt qua các nút thắt cổ chai tại các cảng ở California.
Rõ ràng với cái giá đắt, nhưng Amazon có thể mua được. Bất chấp những khoản đầu tư đó, Amazon đã kết thúc quý 3 với 79 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn nằm trong ngân hàng. Tạo ra dòng tiền tự do 26 tỷ đô la vào năm 2020.
Ngược lại, Walmart đã tạo ra 24 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm ngoái, trong khi Costco chỉ có 6,4 tỷ đô la. Không có nhiều nhà bán lẻ có nguồn lực như Amazon, và điều đó có lợi cho họ trong cuộc đua chinh phục thị trường thương mại điện tử toàn cầu.
Dưới đây là tổng quan về lượng tiền mặt của từng công ty cho đến cuối quý gần đây nhất.
Lượng tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (hàng Quý)
Dòng tiền tự do của Amazon âm 2,2 tỷ đô la trong 9 tháng đầu năm 2021. Do chi tiêu vốn năm nay tăng 78%, lên 38,9 tỷ đô la. Nghe có vẻ tệ, nhưng nó chỉ ra sự tăng trưởng có lãi vì Amazon có khả năng tạo ra lợi tức cao trên vốn đầu tư.
Amazon đã tăng gần gấp đôi công suất hoạt động trong hai năm qua để đáp ứng nhu cầu. Trên thực tế, Amazon có thể đang trên đà gây áp lực lớn hơn bao giờ hết lên các đối thủ lớn nhất của mình.
Amazon dẫn đầu về cơ sở hạ tầng
Walmart có một lợi thế so với Amazon, đó là một cửa hàng khổng lồ rộng 783 triệu feet vuông trên khắp nước Mỹ. Đây là thế mạnh giao hàng trong ngày khi ông lớn này tung ra Walmart+ nhằm cạnh tranh với Amazon Prime.
Tuy nhiên, dữ liệu từ MWPVL International cho thấy Amazon tiếp tục bỏ xa Walmart về tổng thể hoạt động thương mại điện tử. Amazon ước tính có 195 triệu feet vuông trung tâm phân phối đơn hàng tại Mỹ và chi tiêu vốn trong tương lai có thể tăng thêm 129 triệu feet vuông nữa.
Tổng diện tích của Walmart tại Mỹ dành riêng cho hoạt động thương mại điện tử được ước tính chỉ là 21 triệu feet vuông, với 7 triệu được lên kế hoạch sử dụng trong tương lai. Costco báo cáo có tổng cộng 31 triệu feet vuông cơ sở phân phối và hậu cần trong năm tài chính 2021, nhưng không rõ trong đó có bao nhiêu phần trăm được dành cho thương mại điện tử.
Các nhà đầu tư chỉ cần theo dõi lượng tiền mặt. Với nguồn tiền mặt tương đối hạn chế, thật khó để biết Costco và Walmart có thể bắt kịp Amazon bằng cách nào, đặc biệt là vì họ có lợi thế với mức tăng trưởng biên lợi nhuận cao từ các hoạt động kinh doanh ngoài bán lẻ, như quảng cáo và Amazon Web Services.
Thị trường không cung cấp cho Amazon đầy đủ tín dụng cho những lợi thế này. Cổ phiếu hiện giao dịch với giá gấp 32 lần lượng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trên mỗi cổ phiếu. Đó là lý do tại sao chúng tôi khuyến nghị đầu tư hàng đầu vào Amazon trong năm 2022.
Những điểm chính:
- Cổ phiếu Amazon có hiệu suất kém hơn thị trường trong năm 2021, nhưng điều này có thể sẽ thay đổi trong năm 2022.
- Công ty đầu ngành thương mại điện tử đã chi 38 tỷ USD trong năm nay để mở rộng năng lực và cơ sở hạ tầng công nghệ.
- Amazon đang dẫn trước đối thủ Walmart về khả năng phân phối đơn hàng.
Thị trường tập trung vào sự tăng trưởng hàng năm so với đại dịch vào năm 2020, điều này khiến kết quả thu nhập mới nhất của Amazon có vẻ yếu ớt. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 15% trong quý thứ ba và dự kiến sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu từ 4% đến 12% vào cuối năm nay. Những con số đó không phải là những gì các nhà đầu tư đã từng thấy từ một công ty đầu ngành.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên tập trung vào vị thế của Amazon trong 5 năm tới và hơn thế nữa. Một điều mà ngài Thị trường đang xem xét, và tại sao Amazon vẫn giữ vị trí hàng đầu danh mục của chúng tôi cho đến năm 2022, đó là do lượng tiền mặt dồi dào của Amazon và cách họ sử dụng để mở rộng lợi thế cạnh tranh trong thời gian tới.
Dõi theo lượng tiền mặt
Mối quan tâm hàng đầu đối với ngành bán lẻ khi bước vào quý nghỉ lễ là nguồn cung. Các nhà bán lẻ hàng đầu Costco (NASDAQ: COST), Target (NYSE: TGT) và Walmart (NYSE: WMT) đã xử lý vấn đề này khá tốt, với lượng hàng tồn kho cao hơn nhiều so với năm ngoái.
Costco có thể ở vị trí cạnh tranh tốt nhất trong số các nhà bán lẻ hàng đầu này. Họ báo cáo mức tăng trưởng tổng doanh số bán hàng là 15% trong quý gần đây nhất, nhanh hơn Target và Walmart, và ngang bằng với tốc độ tăng trưởng của Amazon. Tính đến thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu của Costco đã tăng gần 50% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhưng một lợi thế quan trọng mà Amazon có so với các nhà bán lẻ này là lượng tiền mặt nhiều hơn. Họ hiện đang đầu tư mạnh mẽ để mở rộng công suất kho hàng và xây dựng hệ thống vận chuyển toàn cầu độc nhất để kiểm soát tốt hơn chuỗi cung ứng của mình. Gần đây CNBC báo cáo Amazon đã dành vài năm qua để sản xuất các thùng chứa hàng hóa cho riêng họ nhằm vượt qua các nút thắt cổ chai tại các cảng ở California.
Rõ ràng với cái giá đắt, nhưng Amazon có thể mua được. Bất chấp những khoản đầu tư đó, Amazon đã kết thúc quý 3 với 79 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn nằm trong ngân hàng. Tạo ra dòng tiền tự do 26 tỷ đô la vào năm 2020.
Ngược lại, Walmart đã tạo ra 24 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm ngoái, trong khi Costco chỉ có 6,4 tỷ đô la. Không có nhiều nhà bán lẻ có nguồn lực như Amazon, và điều đó có lợi cho họ trong cuộc đua chinh phục thị trường thương mại điện tử toàn cầu.
Dưới đây là tổng quan về lượng tiền mặt của từng công ty cho đến cuối quý gần đây nhất.
Lượng tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (hàng Quý)
Dòng tiền tự do của Amazon âm 2,2 tỷ đô la trong 9 tháng đầu năm 2021. Do chi tiêu vốn năm nay tăng 78%, lên 38,9 tỷ đô la. Nghe có vẻ tệ, nhưng nó chỉ ra sự tăng trưởng có lãi vì Amazon có khả năng tạo ra lợi tức cao trên vốn đầu tư.
Amazon đã tăng gần gấp đôi công suất hoạt động trong hai năm qua để đáp ứng nhu cầu. Trên thực tế, Amazon có thể đang trên đà gây áp lực lớn hơn bao giờ hết lên các đối thủ lớn nhất của mình.
Amazon dẫn đầu về cơ sở hạ tầng
Walmart có một lợi thế so với Amazon, đó là một cửa hàng khổng lồ rộng 783 triệu feet vuông trên khắp nước Mỹ. Đây là thế mạnh giao hàng trong ngày khi ông lớn này tung ra Walmart+ nhằm cạnh tranh với Amazon Prime.
Tuy nhiên, dữ liệu từ MWPVL International cho thấy Amazon tiếp tục bỏ xa Walmart về tổng thể hoạt động thương mại điện tử. Amazon ước tính có 195 triệu feet vuông trung tâm phân phối đơn hàng tại Mỹ và chi tiêu vốn trong tương lai có thể tăng thêm 129 triệu feet vuông nữa.
Tổng diện tích của Walmart tại Mỹ dành riêng cho hoạt động thương mại điện tử được ước tính chỉ là 21 triệu feet vuông, với 7 triệu được lên kế hoạch sử dụng trong tương lai. Costco báo cáo có tổng cộng 31 triệu feet vuông cơ sở phân phối và hậu cần trong năm tài chính 2021, nhưng không rõ trong đó có bao nhiêu phần trăm được dành cho thương mại điện tử.
Các nhà đầu tư chỉ cần theo dõi lượng tiền mặt. Với nguồn tiền mặt tương đối hạn chế, thật khó để biết Costco và Walmart có thể bắt kịp Amazon bằng cách nào, đặc biệt là vì họ có lợi thế với mức tăng trưởng biên lợi nhuận cao từ các hoạt động kinh doanh ngoài bán lẻ, như quảng cáo và Amazon Web Services.
Thị trường không cung cấp cho Amazon đầy đủ tín dụng cho những lợi thế này. Cổ phiếu hiện giao dịch với giá gấp 32 lần lượng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trên mỗi cổ phiếu. Đó là lý do tại sao chúng tôi khuyến nghị đầu tư hàng đầu vào Amazon trong năm 2022.
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Bài viết liên quan
