Thấy gì từ báo cáo nhu cầu vàng toàn diện của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho năm 2023? Vẫn là những kỷ lục!

Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) mới đây đã công bố báo cáo toàn diện của họ về nhu cầu kim loại quý trong năm vừa qua, vậy có điểm đặc biệt nào mà chúng ta cần lưu ý? Mời anh em cùng tham khảo nhé.

Giá vàng cao phản ánh nhu cầu mạnh mẽ

Thêm một năm hoạt động mua mạnh mẽ của ngân hàng trung ương, cùng với mức tiêu thụ trang sức ổn định, đã bù đắp cho dòng vốn sụt giảm đáng kể ở các quỹ giao dịch hoán đổi ETF vàng.

Nhu cầu vàng hàng năm (không bao gồm cả lượng giao dịch phi tập trung OTC) là 4.448 tấn, thấp hơn 5% so với mức rất mạnh vào năm 2022. Bao gồm dòng vốn OTC và chứng khoán (398 tấn), tổng nhu cầu vàng vào năm 2023 đã đặt mức cao kỷ lục 4.899 tấn.

Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương duy trì với tốc độ chóng mặt. Lượng mua ròng hàng năm là 1.037 tấn, chỉ kém mức cao nhất lịch sử hồi năm 2022 là 45 tấn.

Các quỹ ETF vàng toàn cầu chứng kiến dòng tiền chảy ra hàng năm lần thứ ba liên tiếp, mất 244 tấn. Tốc độ dòng vốn chảy ra đã chậm lại rõ rệt vào cuối năm, nhưng dòng vốn chảy ra khổng lồ trong tháng 10 đã thống trị bức tranh thị trường trong quý 4.

Đầu tư vào đồng xu và vàng miếng hàng năm chứng kiến sự sụt giảm nhẹ (-3% so với cùng kỳ) do các xu hướng khác nhau ở các thị trường trọng điểm ở phương Tây và phương Đông bù đắp cho nhau.

Tiêu thụ đồ trang sức hàng năm giữ ổn định ở mức 2.093 tấn, ngay cả trong môi trường giá vàng rất cao. Sự phục hồi của Trung Quốc đã hỗ trợ nhu cầu tổng thể.

Bất chấp sự phục hồi trong quý 4 của ngành điện tử, khối lượng vàng hàng năm được sử dụng trong công nghệ lần đầu tiên đã giảm xuống dưới 300 tấn.



Một số điểm nổi bật rút ra sau báo cáo thường niên về nhu cầu vàng của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC):

• Giá vàng LBMA (PM) kết thúc năm 2023 ở mức 2.078,4 USD/oz - mức đóng cửa cao kỷ lục vào cuối năm - ghi nhận mức lợi nhuận hàng năm là 15%. Giá vàng trung bình năm 2023 là 1.940,54 USD/oz – cũng là mức kỷ lục – cao hơn 8% so với năm 2022.

• Nhu cầu vàng quý 4 là 1.150 tấn (không bao gồm OTC và dòng vốn liên quan đến hàng tồn kho) cao hơn 8% so với mức trung bình 5 năm. Nhưng con số này yếu hơn 12% so với cùng kỳ so với quý 4 năm 2022 là một quý kỷ lục với 1.303 tấn. Lượng dòng vốn tháo chạy khỏi quỹ ETF bị lấn át bởi sự sụt giảm trong hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương.

• Đầu tư OTC được phản ánh qua sức mạnh giá vàng trong năm 2023. Nguồn cầu vàng này, tuy không rõ ràng, nhưng lại được thể hiện rõ ràng trong Quý 4 khi giá vàng tăng bất chấp dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra.

• Sản lượng khai thác hàng năm tăng 1% so với cùng kỳ lên 3.644 tấn, nhưng không đạt kỷ lục năm 2018. Tái chế cả năm cũng tăng theo đà tăng của giá, lên 1.237 tấn (+9% so với cùng kỳ). Do đó, tổng nguồn cung vàng cao hơn 3% so với cùng kỳ.

Bên dưới là biểu đồ thống kê chi tiết nhu cầu trên thị trường vàng qua các năm, có thể thấy nhu cầu vàng đã giảm nhẹ 5% so với mức kỷ lục năm 2022.

Vài đánh giá từ các nhà phân tích của Axios về số liệu:

Các nhà đầu tư khu vực tư nhân thường mua vàng vì sợ hãi hơn là vì lòng tham - và lượng vàng họ mua vào năm 2023 đã chạm mức thấp nhất trong 10 năm. Điều đó thể hiện thái độ chấp nhận rủi ro sau đại dịch.

Xu hướng đổ tiền vào vàng có sự thay đổi, ở một mức độ nào đó các nhà đầu tư đang mua vàng, họ mua nó dưới dạng thỏi và tiền xu - không phải dưới dạng ETF, vốn đã trong xu hướng bán ròng vàng trong ba năm liên tiếp. Tuy nhiên, ngay cả việc mua vàng miếng cũng đang giảm, đôi khi rất đáng kể. Ví dụ, tại Đức, nhu cầu vàng vật chất giảm khoảng 75% trong khoảng thời gian từ năm 2022 đến năm 2023, theo WGC.

Các ngân hàng trung ương đã mua tổng cộng hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm trong hai năm qua – một tốc độ chưa từng có trong lịch sử hiện đại.

• Riêng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã mua 225 tấn vàng vào năm 2023, trị giá khoảng 15 tỷ USD theo giá hiện tại. Lượng vàng nắm giữ hiện tại của họ hiện ở mức 2.235 tấn và chiếm khoảng 4% dự trữ.

• Ngân hàng Quốc gia Ba Lan đã mua 130 tấn vàng, khiến kim loại này chiếm 12% dự trữ. Chủ tịch NHTW nước này, Adam Glapiński, cho biết ông muốn thấy con số đó đạt 20%.

Trong một thế giới mà quyền bá chủ của Mỹ không còn được đảm bảo, việc các ngân hàng trung ương đa dạng hóa khỏi đồng đô la, vốn chiếm phần lớn dự trữ của họ, là điều hợp lý. Vàng là người được hưởng lợi tự nhiên từ động thái đó.

Điểm mấu chốt: Các ngân hàng trung ương dường như quan tâm nhiều hơn đến việc chuẩn bị sẵn sàng cho một cuộc khủng hoảng tiềm ẩn trong tương lai so với các nhà đầu tư khu vực tư nhân.

Tham khảo: WGC, Axios