[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 21/9/2023

[BofA] Kỳ vọng về cuộc họp BoE và triển vọng của GBP

Bank of America (BofA) dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ tăng 25 điểm cơ bản lên 5,5% trong cuộc họp hôm nay. Tuy nhiên, BofA không lạc quan về sự phục hồi của đồng bảng Anh (GBP) trong thời gian tới, đặc biệt là so với đồng đô la Mỹ và một số loại tiền tệ G10 hàng hóa. Những điểm chính:

Tăng lãi suất: BofA kỳ vọng BoE sẽ tăng Lãi suất ngân hàng thêm 25 điểm cơ bản lên 5,5% và dự báo sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào trước năm 2025.

Triển vọng GBP: Mặc dù thị trường đã mua GBP, BofA không thấy trước một đợt phục hồi ngắn hạn của đồng tiền này. Họ xác định rủi ro giảm giá so với USD và một số loại tiền tệ hàng hóa thuộc nhóm G10.

EUR/GBP: BofA dự báo rằng GBP sẽ giao dịch đi ngang phần lớn so với Euro (EUR), do dữ liệu yếu từ cả Vương quốc Anh và Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

Kịch bản sau đợt tăng lãi suất: BofA khẳng định rằng họ sẽ không coi việc BoE tăng lãi suất là điều tích cực đối với GBP do lo ngại về tăng trưởng. Tuy nhiên, họ thừa nhận rằng thị trường thường nhìn nhận điều này theo cách khác.

Dự báo cuối năm: BofA nhận thấy dự báo cuối năm của họ cho GBP/USD ~ 1,24 là khá rủi ro, nhưng vẫn thoải mái với dự báo 0,85 cho EUR/GBP của họ.

Chiến lược giao dịch: Với mức tăng lãi suất dự kiến và định vị thị trường hiện tại, các nhà giao dịch cần thận trọng khi đặt cược vào sự phục hồi của GBP, đặc biệt là so với USD và các loại tiền tệ hàng hóa.

[CIBC] Giai điệu lạc quan từ cuộc họp FOMC hôm nay

Quyết định giữ nguyên lãi suất của FOMC phần lớn đã được dự báo trước. Tuy nhiên, CIBC lưu ý rằng xu hướng tăng lãi suất trong tương lai tiếp tục được thể hiện trên biểu đồ chấm mới nhất, điều này cho thấy rằng một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay vẫn có thể xảy ra. Fed cũng dự báo triển vọng kinh tế mạnh mẽ hơn trong những năm tới và điều này được phản ánh qua việc sửa đổi lãi suất quỹ liên bang trung bình cho năm 2024 và 2025. Các điểm chính:

Biểu đồ dấu chấm: Biểu đồ dấu chấm của FOMC tiếp tục cho thấy khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay. Fed cũng kỳ vọng sẽ duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Triển vọng kinh tế được sửa đổi: Các dự báo về nền kinh tế Hoa Kỳ đã được điều chỉnh đáng kể trong những năm sau năm 2023. Chênh lệch sản lượng dự kiến sẽ bớt tiêu cực hơn và tỷ lệ thất nghiệp được điều chỉnh giảm xuống 4,1% từ mức 4,5% vào cuối năm 2024 và cuối năm 2025.

Lãi suất Fed: Dự báo trung bình về lãi suất quỹ liên bang đã được điều chỉnh tăng vào cuối năm 2024 và cuối năm 2025 lên lần lượt là 5,1% và 3,9%. Điều này cho thấy FOMC dự kiến sẽ giữ lãi suất chính sách cao hơn khoảng 50 điểm cơ bản vào cuối năm 2025 so với những gì họ dự kiến vào tháng 6.

Hỗ trợ cho USD: Sự diều hâu từ FOMC có thể cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, đặc biệt nếu những người tham gia thị trường trước đây định giá theo quan điểm ôn hòa hơn.

[Credit Agricole] Phạm vi can thiệp lên giá JPY xung quanh cuộc họp của BoJ

Credit Agricole nhận thấy tiềm năng can thiệp ngoại hối của Nhật Bản nếu tỷ giá USD/JPY tăng nhanh trên 148. Những điểm chính:

Yếu tố kích hoạt can thiệp: Tỷ giá USD/JPY tăng nhanh trên 148 có thể khiến Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối.

Biến động quá mức: Cựu Thống đốc BoJ Haruhiko Kuroda trước đây đã nhấn mạnh 2-3 biến động lớn của USD/JPY trong một ngày giao dịch là quá mức. Tiêu chuẩn này dường như đã được các nhà hoạch định chính sách của Nhật Bản áp dụng.

Cuộc họp của BoJ: Cuộc họp sắp tới là chất xúc tác chính có thể dẫn đến sự can thiệp ngoại hối của Nhật Bản.

Tiền lệ trong quá khứ: Đã có hai lần can thiệp vào thị trường ngoại hối vào năm 2023 và cả hai đều xảy ra xung quanh các sự kiện kép tương tự – FOMC diều hâu và BoJ ôn hòa.

Theo dõi USD/JPY: Hãy chú ý đến mức 148 của USD/JPY, vì việc phá vỡ mức này có thể dẫn đến sự can thiệp từ Nhật Bản, có khả năng dẫn đến biến động đáng kể.

[MUFG] Duy trì vị thế bán GBP/CAD, nhắm mục tiêu 1,63; Đây là lý do tại sao?

MUFG duy trì vị thế bán GBP/CAD, nhắm mục tiêu tiến tới mức 1,63. Việc định giá lại theo hướng diều hâu trên thị trường tỷ giá Canada, CPI mạnh hơn dự kiến đóng vai trò hỗ trợ cho giao dịch này. Những điểm chính:

Báo cáo CPI mạnh của Canada: Báo cáo CPI của Canada tháng 8 cho thấy thêm bằng chứng về lạm phát cơ bản đang gia tăng, với số liệu hàng năm là 4,5%. Điều này đã gây ra việc định giá lại một cách diều hâu trên thị trường tỷ giá ở Canada.

Mối lo ngại của BoC: Ngân hàng Canada (BoC) đã phát đi tín hiệu lo ngại rằng lạm phát cơ bản đã giảm chậm hơn mong muốn, giữ ở mức trên 3,5%. Báo cáo CPI mới nhất dường như làm trầm trọng thêm những lo ngại này.

Kỳ vọng tăng lãi suất: Thị trường lãi suất Canada hiện đang định giá khả năng sẽ có hơn về một lần tăng lãi suất từ BoC vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024. Hiện có 29 điểm tăng lãi suất cơ bản được định giá cho đến tháng 3 năm sau.

Cơ hội giao dịch: Sự diều hâu trên thị trường tỷ giá Canada hỗ trợ ý tưởng giao dịch bán GBP/CAD của MUFG.